San Juan recibirá esta semana el dinero del bono que destinará para obra pública

San Juan entró en la etapa final del proceso para recibir los USD 600 millones obtenidos mediante la reciente colocación de deuda en el mercado internacional. Luego de concretar la emisión la semana pasada, el ministro de Hacienda, Roberto Gutiérrez, confirmó que los fondos ingresarán durante esta semana, aunque aclaró que posteriormente deberán cumplirse una serie de procedimientos antes de avanzar con su liquidación.

“Hay toda una serie de trámites, pero en el término de esta semana ingresa el dinero”, explicó Gutiérrez en declaraciones a Radio Sarmiento. El funcionario detalló además cuál será el primer paso una vez completada la operación: “En general, lo que ingresa es el dinero en una cuenta del exterior”.

A partir de allí comenzará una segunda instancia administrativa y financiera. Según explicó el ministro, la Provincia tendrá que coordinar con autoridades nacionales la manera en que esos recursos serán liquidados. “Después lo que tiene que hacer la provincia es coordinar con el ministro de Economía de la Nación y con el Banco Central la forma en que va a ser la liquidación de este dinero”, precisó.

La llegada de los fondos constituye el paso posterior a una operación que San Juan concretó el 24 de septiembre, cuando colocó USD 600 millones, el monto autorizado para la emisión. La operación significó además el regreso de la Provincia al mercado internacional de deuda después de 27 años, ya que la anterior colocación externa se remontaba a 1999.

Uno de los datos que sobresalió durante la colocación fue el volumen de las órdenes recibidas. Frente a los USD 600 millones finalmente tomados por San Juan, los inversores presentaron ofertas por USD 1.037 millones, es decir, unos USD 437 millones por encima del monto adjudicado. En la operación participaron 67 fondos e inversores. Esa demanda no significa que la Provincia vaya a recibir USD 1.037 millones: el endeudamiento concretado es por USD 600 millones.

El bono tiene vencimiento en 2035 y fue estructurado con un cupón anual del 9,55%, mientras que el rendimiento de colocación informado fue del 9,875%. Los intereses serán pagados semestralmente y la devolución del capital se concentrará en los últimos tres años de vida del título: la estructura difundida contempla un 33% en 2033, otro 33% en 2034 y el 34% restante al vencimiento. La emisión quedó además bajo legislación de Nueva York.

La colocación se produjo en un escenario financiero complejo para los activos argentinos. Al momento de la operación, el riesgo país se ubicaba por encima de los 550 puntos básicos, mientras que distintas coberturas especializadas destacaron que la Provincia consiguió cerrar la emisión con un rendimiento inferior al 10%.

El Gobierno provincial ha vinculado este financiamiento con un programa de infraestructura, particularmente frente a las necesidades que proyecta el crecimiento productivo y minero de San Juan. Esa finalidad fue señalada públicamente durante la presentación de la operación, aunque el detalle de las obras que se ejecutarán y sus respectivos montos deberá conocerse a medida que avance el proceso administrativo.

De esta manera, el proceso que comenzó con la autorización para buscar financiamiento y continuó con la salida al mercado internacional entra ahora en una instancia diferente: transformar la colocación financiera en fondos efectivamente disponibles para la Provincia. Gutiérrez confirmó que el primer movimiento ocurrirá esta semana, con el ingreso del dinero a una cuenta en el exterior.

Después llegará el procedimiento de liquidación, para el cual será necesaria la coordinación con el Ministerio de Economía de la Nación y el Banco Central. Las declaraciones del ministro no precisan todavía cuándo estará concluida esa etapa ni una fecha definitiva a partir de la cual San Juan podrá disponer de la totalidad de los recursos.